Xiaomi была основана восемью партнёрами 6 апреля 2010 года. 16 августа 2010 года Xiaomi официально запустила первую MIUI прошивку, основанную на Android.
Первый смартфон Mi1 был анонсирован в августе 2011 года. Он поставлялся со встроенной прошивкой MIUI, основанной на Android, совмещающей фирменные стили Samsung TouchWiz и Apple iOS. Также существовала версия устройства с чистым Android. Некоторые устройства Xiaomi производятся на заводах Foxconn, где производятся Apple iPhone и iPad. 25 сентября 2013 Xiaomi объявила о планах открыть первый флагманский магазин в Пекине. занимает четвёртое место в мире и четвёртое в Китае по объёму производства (продаж) смартфонов.
Символ Xiaomi — заяц в шапке-ушанке с красной звёздочкой и с красным пионерским галстуком на шее.